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股神巴菲特的秘诀不要试图为市场定时

2018-08-29 16:50:12

股神巴菲特的秘诀:“不要试图为市场定时”

“股神”巴菲特作为著名的投资者,以其价值投资策略闻名。

按照Market Realist的文章总结,巴菲特的第一个投资策略是“不要试图为市场定时”。换句话说,投资者不应等待最佳市场时机。市场上会有许多起起落落。如果投资者试图揣测市场时机,将会遇到麻烦。真正投资者应该长期投资市场。虽然2016年全球经济放缓,英国退欧,美国大选及市场运动多件大事影响了市场。然而,2016年下半年,美国的主要指数(IWM)(IVV)(VFINX)显示出令人印象深刻的表现。

巴菲特的第二个策略是“不要害怕买入下跌”。投资者应该在下跌的市场情况下寻找机会,投资者应耐心持有投资以寻求长期回报。

另外,巴菲特的第三及第四个投资策略分别是“简单化”及“趁早开始”。

苹果(AAPL)如何为伯克希尔哈撒韦的投资组合增加价值

2016年5月16日,伯克希尔哈撒韦(BRK)购入苹果(AAPL)价值10亿美元的新股份。

在2016年4月26日苹果公布其2016年第一季度业绩后,亿万富翁卡尔·伊坎(Carl Icahn)退出了对苹果的巨额投资。他表示对中国忧虑增加,认为中国市场的问题已经阻碍了苹果股价表现,并将继续阻碍苹果未来表现。 Carl Icahn退出之后,苹果股价下跌,伯克希尔哈撒韦因此拿到了苹果股份,同时印证巴菲特“不要害怕买入下跌”的策略。

苹果盈利

在过去五年里,苹果(AAPL)净收入净增长了9.5%。2016财年,AAPL公布摊薄净收入为457亿美元。伯克希尔哈撒韦拥有其总股份的约1.1%。根据机构所有权报告,伯克希尔哈撒韦是苹果公司的第八大投资者,截至2016年第四季度持有近5730万股,总投资价值约79亿美元,投资回报率为6.4%。2016财年,AAPL的股息支付率约为26%。

2017年1月31日,AAPL公布了2017财年第一季度财务业绩,截至2016年12月31日。该公司公布的每股盈利为3.36美元。由于 iPhone销量驱动其该季度收入及每股盈利创纪录水平。其服务细分也带动了季度收入,基于Apple store,不断增长的客户群及各个产品服务将是苹果股票的关键增长动力。在苹果最新的指引中,管理层将其2017财年第2季度的收入预算定在515亿-535亿美元之间。

苹果表现跑赢市场

截至2017年2月24日过去一年,苹果股价已经上涨47.4%。技术选择板块SPDR ETF(XLK)上涨32.2%,同期标准普尔500指数上涨25.7%。 AAPL约占XLK14.8%。AAPL表现明显优于XLK及市场。

伯克希尔哈撒韦持有IBM表现

IBM的回购

自2011年以来,IBM的总流通股下跌了21.9%。在此期间股价上涨了23%。 伯克希尔哈撒韦(BRK)于2011年将IBM加入其投资组合。

IBM盈利

在过去五年中,IBM的摊薄净收入下降了28.5%。在2016年,IBM公布的总摊薄净收入为119亿美元。伯克希尔哈撒韦拥有其总股份的8.5%左右。根据机构所有权报告,伯克希尔哈撒韦是IBM的最大投资者。截至2016年第四季度,公司拥有IBM8120万股,总投资额约为146亿美元,投资回报率为7.0%。 2016年,IBM的股利支付率为44.4%。

2017年1月19日,IBM宣布其季度财务业绩。在2016年第四季度,其摊薄每股收益4.73美元。2016年第四季度,与其他业务相比,IBM认知解决方案、技术服务及云平台取得正收入增长。随着世界向更多的基于云的计算系统发展,预期技术巨头(XLK)(VGT)将在未来几年内提供良好的回报。

价格表现

在过去一年中,IBM上升了41.8%。技术选择板块SPDR ETF(XLK)上涨32.2%,标准普尔500指数在此期间上涨25.7%。 IBM占XLK的3.2%。显然,IBM已跑赢XLK及市场。

巴菲特:生产力和创新将推动美国经济增长

巴菲特表示,美国经济有望实现强劲增长。在2016年第四季度,美国(SPY)(Q)(VFINX)实际GDP年增长率为1.9%,而第三季度为3.5%。经济合作与发展组织(OECD)预测,未来十年美国GDP平均增长率约为2.6%。

巴菲特称,生产力和创新两个因素,将推动美国未来的经济增长

股神巴菲特的秘诀不要试图为市场定时

。他认为,如果所有的人都工作,将提高经济生产力。此外,他还认为创新在经济发展中具有重要作用。

债券大王比尔·格罗斯(Bill Gross)也表示,美国经济增长取决于生产力。 Gross认为,美国经济将在特朗普任职总统期间获得更多的投资。过去生产力不足以推动经济(IWM)增长。他认为,提高生产力对于促进经济增长是十分必要的。预期美国公司将获得更多的资本投资,以提高产能及生产力。

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