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美股蒸蒸日上但华尔街今年的业绩却很惨淡

2018-08-13 01:19:27

美股蒸蒸日上 但华尔街今年的业绩却很惨淡

今年以来,美股三大股指表现亮眼,标普及纳指累计上涨近30%,道指也涨超16%。与美股牛市行情形成鲜明对比的则是华尔街巨头们的惨淡业绩。

数据商Coalition发布的报告显示,今年前三季度华尔街巨头们整体营收不增反降,整体下滑1%,三季度降幅甚至达到11%。在固收交易和股票交易的拖累下,其投行业务独木难支。

此外据摩根大通报告,四季度华尔街的交易业务可能会进一步恶化。

在这种背景下,巨头们开始各寻出路,或试图改善原有业务,或谋求转型新业务。

华尔街的惨淡一年

Coalition的报告数据涵盖了美银美林,巴克莱银行,法国巴黎银行,花旗集团,瑞士信贷,德意志银行,高盛,汇丰银行,摩根大通,摩根士丹利,兴业银行和瑞银等主要投行。

据报告,今年前九个月,华尔街收入整体下滑1%至1181亿美元。最明显的一波下跌出现在三季度,当季营收下滑幅度达11%,其中固收业务(FICC)下滑21%,股票交易下滑3%,因此尽管投行业务营收出现增长,但却无力回天。

固收业务是华尔街投行各类业务中最拖后腿的分项。2017年前三个季度,华尔街固收业务整体下滑7%,缩水幅度达41亿美元。报告指出,该业务营收下滑主要归咎于G10货币。此外大宗商品交易也持续下滑。这种趋势从前几季的大行财报中已表现得十分明显。今年二季度,高盛业绩创下十年来最差表现,当季FICC(固收、货币和大宗商品)交易收入同比下降40%。三季度也没有好到哪里去,当季花旗、美银、摩根士丹利、高盛的固收业务分别下滑14.7%、21.4%、21%和26%。

与固收相比,股票交易尽管也在缩水,但幅度要缓和得多。今年前三个季度华尔街该业务营收同比下滑3%,或10亿美元,主要原因之一是客户需求低迷。

投行业务成为仅有的亮色

美股蒸蒸日上但华尔街今年的业绩却很惨淡

,前三季度华尔街投行业务整体营收增长37亿美元。其中,IPO业务今年呈现爆发式增长,债券承销和并购业务同样稳步增长。

更糟糕的是,四季度情形好转的几率可能并不大。

据摩根大通报告,四季度华尔街的交易业务可能会进一步恶化,FICC营收同比降幅预计为13%。此外,高收益公司债近期出现的抛售潮和信用利差的扩大均令人们担心,事情可能会变得更糟。

巨头们各寻出路

传统的交易收入日薄西山,投行们均为此绞尽脑汁,有的试图改善原有业务,有的则专心开拓新的收入来源。

今年10月,摩根大通发布声明称,将在固收销售和交易业务中使用一种名为MSX的程序,让固收交易员和销售人员对实时情况有更清晰的了解,并帮助他们更好地参与到市场波动中。

也是在10月,路透援引知情人士称,为了对冲近期交易收入的下滑,高盛正在加大对私募股权投资的重视。高盛不仅希望通过投资于初创企业的股权获利,还希望未来在与公司管理层建立关系后,更容易介入公募业务以及相关资产的交易。

此外,高盛还在借贷业务领域持续发力。高盛今年建立了消费贷款机构Marcus,上周,高盛贷款规模突破20亿美元。高盛CFO Marty Chavez表示,三年内该项业务规模有望达到130亿美元。

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