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创业板八周年首批28家公司有的净利增30

2018-08-09 17:51:23

[创业板八周年]首批28家公司:有的净利增30倍,有的却亏损

创业板已经迎来了第8个“生日”

创业板八周年首批28家公司有的净利增30

。2009年10月30日,首批28家上市公司登陆创业板,8年后,截至11月2日收盘,创业板上市公司扩大到693个,上市公司总市值5.45万亿。

窥一斑而见全豹,首批28家企业的进阶之旅,或许是创业板8年发展的一个缩影。中新经纬客户端(公众号:jwview)梳理了这28家上市公司第一年(2009年)和2017年三季报披露的前十大股东,以及最近一个完整财年2016年的净利润变化,发现相比上市之初,前十大股东中机构资金和“国家队”资金几进几出。从净利润来看,宿科技(300017)增长率达3112%,金亚科技(300028)却下跌141.93%。

哪些公司受到“国家队”青睐?

28家上市公司2009年财报显示,“国家队”进入了8家公司前十大股东,分别为特锐德(300001)、乐普医疗(300003)、莱美药业(300006)、立思辰(300010)、亿纬锂能(300014)、北陆药业(300016)、大禹节水(300021)和机器人,且8家公司的“国家队”股东均为“全国社会保障基金理事会转持三户”。这或许意味着“国家队”在创业板推出时集中布局了几家公司,但从2009年净利润来看,“国家队”并非按照净利润高低进行选择。

到2017年第三季度,前十大股东又有了新变化。“国家队”进入10家公司前十大股东,“全国社会保障基金理事会转持三户”全部退出。同时,新进入的“国家队”更加多样,包括中国证券金融股份有限公司、全国社保基金、中央汇金资产管理有限公司和香港中央结算有限公司。

与此同时,被“国家队”关注的企业也悉数变化。除乐普医疗、亿纬锂能在原有社保基金退出后被新社保基金专户继续持仓,机器人在社保基金退出后迎来了新“国家队”中央汇金之外,其余最初被“国家队”潜伏的5家公司均未能有“国家队”接盘。另外7家新迎来“国家队”股东的公司包括,神州泰岳(300002)、安科生物(300009)、鼎汉技术(300011)、华测检测(300012)、爱尔眼科(300015)、宿科技以及宝德股份(300023)。

此外,前十大股东中基金和信托等机构股东数量也有所增加,并与此前的投资公司发生轮换。相比2009年有4家公司股东全为自然人,最新数据显示全为自然人股东的公司减至2家。

一家私募基金公司基金经理告诉中新经纬客户端(公众号:jwview)2009年上市后,创业板公司大股东和实际控制人有3年锁定期,投资机构有1年锁定期,在锁定期结束后,会根据市场环境和资金安排进行有计划的减持。随着早期PE/VC机构的减持或退出,也会有新的机构或个人资金入场。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新在接受中新经纬客户端(公众号:jwview)采访时表示,创业板一些公司已经显露出来比较好的成长性和稳健的盈利能力,一定程度上也吸引了“国家队”的关注和介入,把一部分资金配置到创业板市场。但公募基金、养老金等还不能大规模的进入到创业板市场,因为创业板的体量较小,还无法容纳大资金进场。

28家上市公司的差距逐渐拉大

从28家上市公司净利润数据来看,各家公司的差距愈演愈烈,马太效应明显。其中,宿科技爆发式增长,净利润从2009年的3885万元,增长至2016年的12.48亿元,增长率达3112%。相比之下,金亚科技却从5031万元的净利润跌至亏损2109万元,净利润下跌141.93%,也成为28家企业中2016年唯一亏损的企业。

28家上市公司的差距逐渐拉大。2016年全年净利润超过1亿元的有17家,最高的为宿科技12.48亿元,其也成为唯一一家净利润超过10亿元的公司。在上市当年,除了乐普医疗和神州泰岳的净利润超过1亿元,最高的乐普医疗为2.92亿元外,各家企业净利润均为千万级别,最低的为大禹节水2494万元。

值得一提的是,这8年来企业的净利润增长喜人,宿科技、华谊兄弟(300027)、红日药业(300026)、亿纬锂能、爱尔眼科、立思辰这5家企业的净利润增长率都超过了500%。

董登新认为,创业板公司在上市后会有部分企业将融资用于外延并购,这是企业短期内做大规模的一个捷径。“但如果一味跨界并购就会背离创业板的宗旨,我们呼吁创业板公司保持纯洁性,围绕产业上下游进行延伸,把创新作为最重要的发展动力。”

可以想象的是,最早的参与这些企业股权投资的机构都获得了可喜的投资回报。“我们参与了4家创业板企业的股权投资,其中最高的投资回报超过了500倍,最低的也有十几倍。”上述基金经理坦言,创业板的成立也为PE/VC提供了更加便捷的退出机会,因此在创业板诞生后,PE/VC机构也迎来了大规模发展。

创业板的高成长型,也让市场给予了创业板公司普遍的认可及较高的估值。董登新指出,2016年虽然股市巨幅波动,但创业板年内最高市盈率仍达到了100倍,2017年创业板年内最高市盈率为75倍,目前创业板市盈率一直维持在55倍左右。由此可见,创业板是A股最有人气的市场,其高估值也表明了创业板是投资者最欢迎、最青睐的市场。

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